常见问答

高质量执行并没有具体的界定标准。道明致力于按给您的报价（或更优惠价格）以尽可能便利的方式完整地执行您的交易。

什么是执行质量？

您的经纪人提供交易执行的质量取决于他们在代表您执行交易时能够在多大程度上获得可通过合理方式获得的最佳条款。尽管高质量执行并没有具体的界定标准，我们仍然认为客户希望他们的交易委托能够按其获得的报价或更优惠价格在合理情况下尽快全数成交。

确定我的交易委托传送安排时需要考虑哪些因素？

在确定您的交易委托传送安排时需要考虑许多因素，包括交易执行价格、执行速度、执行确定性以及交易成本。我们充分利用精密先进的交易委托传送安排系统，这些系统在将您的交易委托传送至市场时会自动考虑以上因素。有关加拿大股票基金的交易委托传送安排，请查看我们的披露事项。

道明自管投资（TD Direct Investing）是否有义务时刻谋求以可能的最佳价格成交？

是的。努力谋求以当时情况下所能获得的最有利条件成交每一笔交易委托是我们的法定义务。此义务适用于整个交易委托，即使整个交易委托无法按国家最佳竞价原则成交亦不能免除此义务。

你们如何衡量执行速度？

我们根据从交易委托传送安排系统收到您交易委托的时间到市场中心完成最后成交的时间来衡量执行速度。这个时间不包括市场中心通知道明自管投资您的交易委托已执行所花费的时间，因此，可能与网上经纪服务（WebBroker）上报告的时间有不同之处。

什么是国家最佳竞价原则（NBBO）？

NBBO是单一证券的综合报价，代表了参与报价的市场中心提供的最高买入价与最低卖出价。

什么是价格改善？

当您获得比国家最佳竞价原则报价更低的卖出价或更高的买入价时，便是发生了价格改善。当证券存在报价市场中心上不可见的额外流动性时，可能会发生价格改善。

执行质量度量中包括哪些交易委托？

执行质量交易委托包括通过道明宏达理财加拿大有限公司（TD Waterhouse Canada Inc.）借助我们的任何一种电子经纪服务、投资代表或顾问执行的所有交易委托。

关于TFSA

什么是免税储蓄账户？

免税储蓄账户（TFSA）是一种注册计划。通过TFSA，您可以将自己的储蓄变为合格投资，且不必为赚取的投资收益纳税。

谁有资格获得TFSA？

TFSA旨在让更多加拿大公民享受免税储蓄带来的益处。因此，TFSA适用于所有年龄在18岁或以上、拥有社会保险号（SIN）的加拿大居民。

不过，在道明，您必须达到法定成年年龄方可开设TFSA。因此，如果您居住在卑诗省、纽芬兰拉布拉多省、新斯科舍省或新不伦瑞克省，则需达到这些省份的法定成年年龄19岁方可开设TFSA。不过，您可以自年满18周岁起累积供款限额。

TFSA与退休储蓄计划（RSP）有何不同？

退休储蓄计划（RSP）旨在让您退休后拥有一份收入。供款限额视您的收入而定，且您的供款可以抵税，但若您将供款视为收入，则需缴税。

TFSA并非专为退休人员而设计，但是能够帮助您储蓄，用于实现各种目标。您的供款数额不与收入挂钩，并且供款不可免税。您可以随时提取所需金额，而无需为这些取款纳税。此外，取款时也不会损失供款限额，您可以在来年或其后任一年度重新向TFSA缴纳所提取的金额。

供款

我可以缴纳多少供款？

2009年1月至2012年12月，您每年最多可向免税储蓄账户供款$5,000，2013和2014年每年最多可供款$5,500，2015年最多可供款$10,000。2016年，年供款限额已减至$5,500。

如果我无法用完$5,500供款限额，后续流程如何？

任何未使用的供款额度均可无限期地结转至未来年度。例如，如果您在2014年开设了免税储蓄账户，并且当年仅供款$5,000，那么2016年，您最多可供款$10,500（2016年供款限额为$5,500，外加2015年未使用的供款额度$5,000）。如果您从未向免税储蓄账户供款，那么2016年的累计供款限额将为$46,500）。

我如何知道每年的供款限额？

政府每年都会计算您的TFSA供款额度。收到1报税评估通知（Notice of Assessment）时，您即可知晓自己的供款限额。

我能否在特定年份缴纳超过限额的供款？

如果您的供款超过了供款限额，则每月需为超出金额支付1%的罚款。2009至2012年的免税储蓄账户年度供款限额为$5,000，2013和2014年供款限额为$5,500，2015年供款限额为$10,000。2016年的TFSA供款限额为$5,500。联邦政府可能随时调整年度TFSA供款限额。TFSA的超额供款需根据当月TFSA的最高超额按月缴纳1%的追征税。在取出超出金额之前，将按月计算罚金。

我能否向配偶的TFSA缴纳配偶供款？

否。您不能直接向配偶的TFSA供款，但可以直接向配偶的RSP供款。不过，您可以为配偶提供资金，让后者向自己的TFSA供款。您的配偶通过其TFSA中的资金赚取的所有收入均归其所有，不会重新计入您的账下。

取款

我何时可以取钱？

您可以随时从TFSA提取所需资金¹ ，无需达到规定的年龄。

我是否必须对取款缴纳所得税？

不，您不必对取款金额纳税。

由于TFSA取款不视为应税所得，因此它们不会影响您可收到的联邦低收入福利待遇或免税额，其中包括加拿大儿童福利金（Canada Child Tax Benefit）、工作所得税福利（Working Income Tax Benefit）、货劳税退税金（Goods and Services Tax Credit）和耆老免税额（Age Credit）。此外，TFSA取款不会减少根据您收入水平而应享受的福利，例如，老年保障金（Old Age Security）、保证收入补贴（Guaranteed Income Supplement）和就业保险（Employment Insurance）等福利。

我可以将取出的钱花在哪些方面？

您可花在任何方面。您既可以等到退休，使用这笔钱来补充您从退休金、退休储蓄计划（RSP）或其他渠道获得的退休收入，也可以使用这笔钱实现一些短期储蓄目标（例如：购买新车或度假休闲等），还可以用它来应对房屋维修等突发性需求。

取款之后，我是否会失去这部分供款限额？

不会，您绝不会失去供款限额。事实上，您可以对取出的金额重新供款。不过，您必须等到下一年才能重新供款，但您可以无限期地结转重新供款限额。

例如，首先假设您在2015年之前用完了全部供款额度。然后，您在2015年1月向TFSA供款$10,000。之后，在2015年夏季，您取款$3,000用于修缮房屋。则在2015年，您不能重新供款$3,000。但在2016年，这笔金额将再次加到您的供款额度中，这意味着您在2016年最多可供款$8,500（2016年的供款限额为$5,500）。

取款是否存在任何限制？

您可以随时提取资金，不过，受某些条款限制，具体情况取决于所做的投资选择。

税务

我是否必须为自有资金纳税？

不需要。您无需为通过账户赚取的投资收益交纳任何税费，也无需为取款缴纳所得税。

我的供款是否和退休储蓄计划供款一样可免税？

否。您无法从收入中减免TFSA供款，但可减免RSP供款。

投资

我可以使用TFSA进行何种投资？

您使用RSP进行的投资有许多也可以通过TFSA进行，其中包括互惠基金、GIC、股票和债券。

注意：上述有关免税储蓄账户的信息源自加拿大政府发布的最新消息。要了解更多或查看更新信息，请访问加拿大税务局（Canada Revenue Agency）网站中的TFSA信息页面。

欲知有关TFSA及如何实现储蓄目标的更多信息，请致电1-866-280-2022。

¹受某些条款限制，具体情况视所选投资而定。

固定收入

什么是道明自管投资固定收入投资中心（TD Direct Investing Fixed Income Centre）

您可以利用固定收入投资中心：

• 网上买入、卖出货币市场证券和债券或请求获得它们的报价
• 搜索满足您需要的债券
• 查找成百上千种债券和货币市场工具的价格、收益率和信用评级

通过道明自管投资固定收入投资中心下达交易委托有哪些条件？

通过道明自管投资固定收入投资中心输入的所有交易委托均为市价委托。换言之，投资者无法指定限价或到期收益率。道明自管投资将在满足特定条件的情况下按固定收入投资中心发布的现价执行市场交易时间（债券：东部时间上午8:30至下午4:30/货币市场：东部时间上午8:30至下午2:00。请注意，上述时间可能与实际情况有出入，通常发生在节假日之前数天。）下达的买入或卖出交易委托。

闭市后输入的交易委托将在下一个交易日开市后执行，前提条件是价格等于或优于下达交易委托时的挂牌价。如果价格变动不利于客户，交易委托将被取消。可在下一交易日通过固定收入投资中心查看交易委托状态。

从属报价状态与肯定报价状态之间有何不同之处？

通过固定收入投资中心下达的所有交易委托实际均为买入或卖出报价。最常见的报价类型是从属报价和肯定报价。两者之间的不同之处是：

• 从属报价：此报价状态的执行概率较低，因为价格和数量只是指示性信息。通常在指定市场交易时间后或在快速变动的市场中给报价设置此状态。
• 肯定报价：这种报价状态的执行概率较高。报价人仍可能基于交易委托条件变化而拒绝成交。例如，在交易委托提交后报价人收到交易委托前库存水平发生变化。市场交易时间大多数报价均设置为此状态。

通过道明自管投资固定收入投资中心提供哪些类型的债券和货币市场投资？

提供以下类型的债券：

• 加拿大政府债券
• 省级债券
• 政府机构债券
• 市政债券
• 投资级企业债券
• 零息债券或本息分离债券（来自各种发行机构，例如联邦政府、省政府）

提供30天、60天、90天和180天以及一年期以下类型货币市场投资：

• 加拿大政府国库券
• 银行承兑汇票和无记名存款票据
• 被道明债券评级服务（Dominion Bond Rating Service）评为R-1级的商业票据（R-1为“优等信贷评级”）

网上货币市场和债券交易限于加元证券。有关所有证券的信息可利用固定收入投资中心的“固定收入投资查询（Fixed Income Lookup）”搜索引擎获得。道明自管投资将提供一系列可网上交易的精选固定收入投资工具。这些证券可以通过使用“快速挑选（Quick Picks）”工具（适用于所有可立即成交的票券）或“搜索票券（Search Offerings）”工具（投资者可通过规定条件来搜索可立即成交的特定债券）进行检索。

可网上执行交易委托的债券并未涵盖可通过道明自管投资进行交易的所有产品。如需了解详情，请致电1-800-465-5463联系投资代表。我们每周七天、每天24小时均可申请待命，随时准备为您提供协助。

哪些类型的固定收入投资证券无法通过道明自管投资固定收入投资中心进行交易？

以下列出了无法通过道明自管投资固定收入投资中心进行交易的固定收入证券：

• 以外币计价的货币市场和债券
• 抵押担保证券
• 交易所交易债券
• GIC和定期存款
• 混合性债券和资产抵押债券
• 实际收益公债
• 特殊功能债券（例如可延期债券、可赎回债券、逐步调升债券）
• 联邦储蓄债券或省级储蓄债券

如果我找不到自己想网上买入或卖出的特定固定收入投资证券，该怎么办？

道明自管投资通过网上经纪服务（WebBroker）全面提供市售固定收入证券。并非所有市售固定收入证券都会通过网上经纪服务提供。

如果您找不到自己想要查找的特定固定收入证券，请致电1-800-465-5463联系投资代表。我们每周七天、每天24小时均可申请待命，随时准备为您提供协助。

如果我有想网上卖出的债券，该怎么办？

在债券由所有者背书并存入道明自管投资账户前，无法在道明自管投资通过网上途径或投资代表出售债券。可携带债券亲临任何一家道明自管投资、道明银行或道明加拿大信托分行，在银行员工在场的情况下对债券进行签署或背书。分行可以将债券寄至道明自管投资，以便将其作为簿记分录记入您的账户。一旦道明自管投资收到可流转证明书，便可出售债券。

通过道明自管投资固定收入投资中心提供哪些搜索功能？

道明自管投资固定收入投资中心提供三种方法来搜索固定收入证券：

快速挑选	查看可立即成交的固定收入票券列表。
搜索票券	利用搜索条件查找符合您的投资需求并可立即网上交易的特定固定收入证券。
固定收入投资查询（Fixed Income Lookup）	使用名称、到期期限、统一证券识别程序委员会（CUSIP）等搜索条件搜索未偿固定收入证券。

如果我有债券和固定收入投资方面的一般问题，可以与谁联系？

如需了解详情，请致电1-800-465-5463联系投资代表。我们每周七天、每天24小时均可申请待命，随时准备为您提供协助。

如果我需要获得技术协助，可以与谁联系？

技术性问题可向道明自管投资电子经纪服务支援热线求助（电话：1-800-667-6299）。

什么是梯形策略？它如何发挥作用？

梯形策略是一种固定收入投资策略，投资者让债券在较长时期内交错到期，以减轻利率波动导致的再投资风险。

道明自管投资固定收入投资中心让您可以借助相应的投资统计数据（例如每月利息收入和利息总收入）创建虚拟债券投资组合。这还为您提供所持有债券及其相应到期日的年度绘图化表示。

通过从搜索结果或快速挑选结果中勾选债券并点击“构建梯形策略（Build Ladder）”按钮来构建梯形策略。此操作会把您转至“构建梯形策略（Build Ladder）”页面。进入该页面后，您就可以选择每个选定债券的持有数量，并根据输入的值重新计算投资统计数据。

您可以利用打印预览生成打印专用版文档进行查看。

什么是债券和货币市场评级？

投资信用评级

信用评级是评估发行机构总体财务信用可靠性、偿还能力和偿债意愿的前瞻性指标。发行机构信用评级可以是长期或短期评级。

必须注意的是，信用评级并非固定不变，因为它们可能受到诸多因素的影响，其中包括公司运营的经济和竞争环境。

在加拿大，由三家机构进行投资评级：道明债券评级服务（DBRS）、穆迪投资者服务（Moody's）和标准普尔（S&P）。

不同评级机构使用的评级量表：

信贷评级	DBRS		穆迪		S&P
	长期	短期	长期	短期	长期	全球CP等级	加拿大CP等级
优秀	AAA	R-1高	Aaa	P-1	AAA	A-1+	A-1（高）
	AA高	R-1高	Aa1	P-1	AA+	A-1+	A-1（高）
	AA	R-1中	Aa2	P-1	AA	A-1+	A-1（高）
	AA低	R-1中	Aa3	P-1	AA-	A-1+	A-1（高）
良好	A高	R-1低	A1	P-1	A+	A-1	A-1（中）
	A	R-1低	A2	P-1	A	A-1	A-1（中）
	A低	R-1低	A3	P-2	A-	A-2	A-1（低）
及格	BBB高	R-2高	Baa1	P-2	BBB+	A-2	A-1（低）
	BBB	R-2中	Baa2	P-2	BBB	A-2	A-2
	BBB低	R-2低	Baa3	P-3	BBB-	A-3	A-3
投机	BB高	R-3高	Ba1	非优质	BB+	B	B
	BB	R-3高	Ba2	非优质	BB	B	B
	BB低	R-3高	Ba3	非优质	BB-	B	B
高度投机	B高	R-3中	B1	非优质	B+	C	C
	B	R-3中	B2	非优质	B	C	C
	B低	R-3低	B3	非优质	B-	C	C
	CCC	R-3低	Caa	非优质	CCC	C	C

我如何查看待执行固定收入交易委托的状态？

可通过选择“查看交易委托（View Orders）”来查看固定收入交易委托的状态。此操作可提供有关当日输入的债券交易委托的详情。

我可以在何处查看自己的道明自管投资账户中已有的固定收入仓位？

在交易日一天后从网上经纪服务主页中选择“账户查询（Account Inquiry）”，然后选择“显示持仓（Display Holdings）”，便可查看您的投资组合，包括固定收入仓位。

固定收入网上交易委托有何数量限制？

债券的最低买入和卖出金额为面值$5000。定期债券和零息债券必须以$1000面值增量进行交易。可交易的最高金额为$500,000面值。货币市场工具的最低买入和卖出金额为$5000。可交易的最高金额为$500,000面值。

加拿大固定收入证券的结算期是多长？

产品	结算
所有货币市场	同日
不足3年到期的政府债券与政府担保债券	2天
3年以上到期的政府债券与政府担保债券	3天
不足18个月到期的零息债券	2天
18个月以上到期的零息债券	3天
所有其他债券	3天

债券交易是否收取费用/佣金？

在所有固定收入产品交易中，我们都充当委托人。我们与相关方根据适用买入价与卖出价的价差获得收入。

持有的固定收入产品是否可融资？

下面列出了某些固定收入证券的保证金要求比率：

类型	保证金要求比率
加拿大政府债券和联邦担保债券	4%
省级债券和市政债券	10%
企业债券	15%
省级储蓄债券	1%
加拿大储蓄债券	100%
加拿大政府国库券	1%
银行承兑汇票	4%
商业票据	15%
担保投资证	15%
美国国库券	4%

“查看交易委托（View Orders）”页面中的字段有何含义？

账号	您当前道明自管投资账户的识别号。
活动	交易委托的详情。
买入	买入特定债券的交易委托。
取消	已成功撤销的交易委托。
息票	发行机构在债券到期前向债券持有人支付利息所依据的年利率。 息票率在整个债券期限内恒定不变。 以债券面值百分比形式确定息票率。
CUSIP	每个债券都有一个唯一的、长9个字符的CUSIP号码，类似于股票、期权和互惠基金使用的股票代号。 CUSIP是统一证券识别程序委员会的缩写，该机构系在美国银行家协会（American Bankers Association）的主持下设立，旨在制定一种统一的证券识别方法。
已到期	已到期的交易委托。
证券	对债券（包括发行机构）的说明。
Maturity Date（到期日）	证券的本金或面值的到期应付日期。
净资金	扣除交易费用和应计利息后的债券交易额。
交易委托号	用于追踪交易委托的代码。
待撤销	已请求撤销但尚未收到确认的交易委托。
价格	债券价格。大多数债券按$1,000增量发行；不过，价格以面值的百分比表示，例如定价为90的一张$1,000债券价值900。
数量	交易委托的债券数量。
已拒绝	执行前遭拒的交易委托。可能包括资金不足的交易委托。
卖出	从账户卖出特定债券的交易委托。
状态	债券交易委托的当前状态。
时间	您下达交易委托的时间。
交易	所下达交易的类型。
收益	除非另有说明，收益是指到期收益率（YTM）。 YTM反映所发行债券的回报率，考虑的因素包括债券息率、到期时间以及加元价格。 YTM在整个债券期限内一直在变化；价格升高时YTM下降，反之亦然。  不过，债券一旦买入，YTM即被锁定，直至到期或出售。